黄金交易提醒：鲍威尔如期鹰派，但美元继续回调，黄金多头仍有机会

周五（9月9日）亚洲时间，现货黄金小幅上涨，目前交易中 在1716美元附近，尽管隔夜鲍威尔讲话仍偏鹰派，但基本符合市场预期。 市场预计美联储9月加息概率升至86%，一度令金价承压至1703美元附近，但美元多头趁机获利了结。 五号延续下行趋势，一度触及逾一周新低109.12，为金价提供支撑。 此外，全球经济衰退特别是欧元区经济衰退的预期挥之不去，也为金价提供避险支撑，短期金价仍有反弹空间。  

 本交易日将重点关注欧盟召开的能源紧急会议和美联储官员的讲话，关注地缘政治局势相关消息。  

基本面主要看涨

[美 美元指数回撤至一周新低]

 美元周四支撑回落，周三“吞没”看跌负线后录得波段 上影线长K线表明空头 - 上面的长期卖压很强。 周五美元指数继续下跌，最低触及本周新低109.12，跌幅约为0.48%。 短期来看，KDJ死机，MACD顶背离高位。 有死交叉的迹象，短期美元仍有进一步下跌的风险。 注意布林带中轨108整数关口附近的支撑。  

 一方面，鲍威尔讲话符合市场基本预期，鲍威尔讲话“站稳脚跟”，导致美元多头离场； 另一方面，欧洲央行强势加息75个基点，并释放未来进一步加息预期比市场更为强硬，为欧元提供支撑，进而打压美元。  

 美元贬值意味着黄金对海外投资者来说更便宜，使黄金更具吸引力。

【德国经济预计2023年衰退，通胀创历史新高】

德国IfW经济研究所大幅下调明年德国经济预测，乌克兰战争导致能源价格高企，以及 德国经济预计将萎缩。  

IfW 预测德国经济将在 2023 年萎缩 0.7%。6 月，欧洲最大经济体预计 2023 年将增长 3.3%。

 该机构仍预计德国经济将 今年增长，但没有那么强劲，将增长预测从之前的 2.1% 下调至 1.4%。  

IfW 并将今年的通胀预测从之前的 7.4% 上调至 8.0%。 该机构表示，通胀率预计将在 2023 年达到 8.7%，高于此前预测的 4.2%。  “近期电力和天然气价格的上涨将显着降低家庭购买力，导致私人消费支出下降。”

[经济基本面比2007年更差，恶化程度为 令人震惊。 ]

著名投资者杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham）周三晚间表示，由于高通胀、鹰派央行和地缘政治紧张局势，全球经济处于多年来最危险的状态，金融市场应为进一步下跌做好准备。 准备好。  

 资产管理公司 GMO 的联合创始人兼首席策略师格兰瑟姆告诉路透社全球市场论坛 (GMF)：“与 2007 年房地产泡沫疯狂时期相比，现在全球经济看起来更加危险。  

他说一些被高估的资产在去年早些时候达到了顶峰。 他称之为“超级泡沫”。

现在市场将不得不处理“被夸大了”的成长型股票。 通胀”通胀后估值崩溃、通胀和全球房地产市场的潜在波动，因为利率上升给房主带来压力。

“在全球范围内，基本面恶化的程度看起来绝对令人震惊。  “

全球股市自今年年初以来已下跌 20%，而以增长为重点的纳斯达克指数下跌 24%。

 经济和市场动荡可能会考验世界，”格雷瑟姆 说。 央行通过收紧货币政策来对抗通胀的决心。

基于目前的趋势线，Gratham 预计标准普尔 500 指数将在一年内从目前的 3979.87 水平跌至大约 3,000 点，但他指出，该指数很容易“大幅”下跌。  

Grantham 说，由于与气候变化相关的经济中断、全球劳动力萎缩和商品资源有限，通胀压力可能会持续存在。 这将进一步给股市回报带来压力。  

[乌克兰声称拥有东部和南部领土，美国国务卿承诺提供进一步援助]

乌克兰周四欢呼闪电战反击，声称拥有东部和南部领土的大片领土； 与此同时，美国国务卿布林肯访问乌克兰，承诺提供进一步援助。  

乌克兰总统泽连斯基在视频讲话中说，自9月1日以来，基辅部队“解放了数十个定居点”，并在东部和南部1000平方公里的领土上收复了1000平方米。  

 泽连斯基还发布了一段视频，视频中乌克兰士兵声称占领了乌克兰第二大城市哈尔科夫附近的巴拉克利亚镇。  

但当地亲俄官员维塔利·甘切夫告诉俄罗斯国家电视台，俄罗斯军队击退了乌克兰包围和占领仍掌握在俄罗斯手中的巴拉克莱亚的企图。  

布林肯在离开基辅之前承诺，只要乌克兰需要，美国就会支持它。  

Blinken 宣布向乌克兰和其他 18 个面临未来俄罗斯侵略风险的国家提供 22 亿美元的新外国军事资金。 大约 10 亿美元将流向乌克兰。 美国还宣布向该国追加 6.75 亿美元的武器。  

基本面看跌

[美国 初请失业金人数降至三个月低点]

美国 上周初请失业金人数跌至三个月低点，这些低点突显了劳动力市场的强劲势头。  

美国劳工部公布的数据显示，截至9月3日当周，美国申请失业救济人数为22.2万人，连续第四次跌至5月以来最低水平 星期。 之前的值为 228,000。 预计有 240,000 人。 这表明，尽管经济前景不明朗，但对工人的需求仍然健康。  

就业市场走强为美联储大举加息提供数据支撑，利空金价。  

[鲍威尔重申美联储抗击通胀的决心，称有希望避免沃尔克时代的痛苦苦涩]

 美联储主席杰罗姆·鲍威尔周四表示，央行“坚定地致力于”对抗通胀，但表示他仍然希望这样做，而不会在之前的对抗中涉及“非常高的社会成本”  . 在此刻。  

 鲍威尔确实重申了现在已成为美联储口头禅的信息，即决策者不会放弃他们的加息计划。 鲍威尔说：“我们现在需要采取行动，像我们一直在做的那样直截了当，保持坚强，我们需要继续前进，直到工作完成。”  “美联储已经并接受了维持物价稳定的责任。”

美联储将于 9 月 20 日至 21 日举行下一次政策会议，届时将发布最新的经济预测，并且几乎可以肯定会宣布连续第五次加息 联邦基金利率的目标范围。 下周的美国消费者价格通胀月度报告将是决策者在做出决定时需要评估的最后一个重要数据。  

 美联储现在面临的问题是，它需要提高借贷成本以多高和多快的速度来控制自 1980 年代以来最严重的通胀。 以及是否可以在不导致经济衰退和失业率急剧上升的情况下进行货币政策紧缩，即“软着陆”。  

Powell 表示，他仍然希望能够避免这种情况 

 Wealthspire Advisors 高级副总裁 Oliver Pursche 说：“美国在 劳动力市场......美联储很有可能在不导致严重衰退的情况下降低通胀，经济和劳动力市场可以吸收 75 个基点的加息。”

 参考前美联储主席沃尔克 在 1980 年代初期，鲍威尔在努力对抗通胀时表示，沃尔克正试图根除多年来推高物价和工资的通胀预期。 美联储当时的政策引发了经济衰退，失业率高达 10%。  

人们普遍认为沃尔克赢得了这场战斗。  “美联储主席在他之前的几次降低通胀的尝试都失败了，”鲍威尔说。  

鲍威尔表示，鉴于这次通胀预期在很大程度上仍保持在 2% 附近，结果可能会更好。  “我们认为我们可以避开沃尔克和 1980 年代的美联储那种不会出现的非常高的社会成本”。

 但他补充说，正如他的同事在最近的讲话中所说，即使失业率开始攀升超过预期，美联储仍将保持专注。 控制价格。” 历史告诫我们不要过早放松政策。“

 道明证券大宗商品策略师 Daniel Ghali 表示：“鲍威尔的评论与杰克逊霍尔会议完全一致，他没有回击市场对 9 月份上调 75 个基点的定价。  

联邦基金期货目前预计美联储在 9 月 20 日至 21 日的政策会议上加息 75 个基点的可能性为 86%。  

[美联储埃文·斯特林表示，降低高通胀是一项“优先工作”，本月“可能”加息 75 个基点]

 芝加哥联储主席埃文斯通常在货币政策方面倾向于鸽派 政策辩论，周四表示，降低高通胀是“当务之急”，美联储“很有可能”在本月加息 75 个基点，与其他美联储官员类似。

埃文斯在伊利诺伊州讲话 在州格伦埃林杜佩奇学院的经济论坛上，“很有可能”不会出现衰退。

“我们不想不必要地限制经济，”他说，  “但我们确实需要关注高通胀环境，”美联储的首选指标目前为 6.3%，自去年春天以来一直高于其 2% 的目标。  

埃文斯说他还没有在 9 月 20 日至 21 日发表评论。 他在日本政策会议上下定决心采取适当举措，但他明确表示，他认为美联储今年的政策利率应升至3.25%-3.50%和明年4.00%左右的区间。 现在在 2.25%-2.50 % 的范围内。

埃文斯说，美国的失业率现在为 3.7%，也将攀升，但只会高达 4.5% 左右，远低于如果 仅美联储的加息就是用来对抗通胀的。 预期水平。

他补充说，他预计明年通胀率将降至 3% 以下，这不仅是由于美联储加息，还因为全球通胀的一个关键驱动因素——大流行 供应链困境有所缓解 .

至于美国经济增长，他说，“我认为我们会度过难关的”，今年的 GDP 将是上涨约0.5%，没有萎缩。  

[欧洲央行将利率上调史无前例的 75 个基点并将进一步行动，充满抗击通胀的决心]

欧洲央行周四将其关键利率上调了史无前例的 75 个基点，并承诺加息 即使欧元区经济可能经历冬季衰退，利率的进一步提高也将使对抗通胀成为首要任务。  

 随着通货膨胀率达到半个世纪以来的最高水平并接近两位数，政策制定者担心价格快速增长可能会变得根深蒂固，侵蚀家庭储蓄，损害投资并引发牢不可破的工资价格螺旋。  

欧洲央行将存款利率从 0 上调至 0.75%，将主要再融资利率上调至 1.25%，均为 2011 年以来的最高水平，并承诺在未来的会议行动中取得进一步进展。 央行已经在 7 月份大幅加息。  

 尽管如此，欧洲央行在加息方面仍落后于许多其他主要央行，尤其是美联储，一些分析师认为，欧洲央行自 7 月以来的大规模行动是为了迎头赶上。  

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagard）表示：“我们预计会进一步加息，因为通胀仍然过高，并且可能在很长一段时间内保持在我们的目标之上。” 她补充说，决策者一致同意周四加息 75 个基点。  

 “我们认为这需要几次会议，”她说。  “多少次？可能超过两次，包括这次，但可能不到五次，”暗示加息可能会持续到 2023 年初。

[加拿大央行可能会继续加息 非常大的幅度]

 加拿大央行一位高级官员周四的声明增加了再次大幅加息的可能性，她说央行仍然认为早期努力是应对危机的最佳方式 过去四年来最快的价格上涨。  

 加拿大央行高级副总裁卡罗琳·罗杰斯（Carolyn Rogers）在阿尔伯塔省卡尔加里市发表讲话后回应记者提问时补充称，未来央行将根据“我们当时掌握的信息”做出决定 .  

 加拿大央行周三将政策利率上调至 3.25%，为 14 年来最高，并警告有必要进一步收紧。 迄今为止，央行已在六个月内加息300个基点，其中包括四次非常大的加息，超过超越其发达经济体的中央银行。  

 当被问及加拿大超大规模加息的时代是否已经结束时，罗杰斯回答说：“我们已经说过并将继续说，我们认为前期努力是为了解决通胀的根本原因 并实现我们希望的实现软着陆的最佳方式。”

 她补充说，央行看到了一些“货币政策正在发挥作用的早期迹象”，但明确表示工作尚未完成，并重申 目标是不引发经济衰退以压低需求。  “中央银行仍然看到软着陆的道路，这仍然是我们的目标。”

 虽然加拿大通货膨胀率从 6 月的 8.1% 降至 7 月的 7.6%，但核心 

Rogers 表示通货膨胀 各项指标继续攀升，均在5%以上。  “这表明加拿大的核心通胀仍然强劲。”

 随着价格压力的增加，通胀有可能变得根深蒂固，并补充说她担心企业和消费者将开始高通胀水平使长期- 任期决定。  “当你出现这样的螺旋式上升时，货币政策必须收紧得多才能将通胀推回低位，所以这就是我们专注于避免这种情况的原因。”

 总体而言，英国央行 加拿大未来将进一步大幅加息，欧洲央行将在加息75个基点后继续加息。 基本面，持有黄金的机会成本将继续增加，这将限制金价中长期的上行空间。  

 不过，短期来看，随着非美货币反弹，美元指数持续走高，刷新20多年高位，终于迎来回调走势。 短期内仍有进一步回调的空间，有望在短期内为金价提供支撑。 上涨势头，以及对地缘政治局势和欧洲能源危机的担忧，以及对全球经济衰退的担忧，也有望在短期内为金价提供反弹动力。  

从技术上看，金价中长期守住1680关键支撑后，短期内也趋于反弹。 尽管隔夜金价再次受阻于1628，但短期反弹动能依然存在。 一旦突破阻力，预计将进一步测试布林带中轨附近阻力1747.23。